Conti-Schaeffler de fusions à grande pour les banques

Les banques créancières sont mis à prendre des participations dans les grands fabricant de pneus et de pièces d'automobile du groupe Continental AG une fois qu'il intègre l'entreprise d'exploitation de Schaeffler, dont l'audace offre d'achat sur son grand pairs retournée contre, des sources proches du dossier.
 
Le renversement est que Schaeffler confronté à la montée des difficultés à rembourser les 11 milliards d'euros (15 milliards de dollars) de la dette qu'il a amassé pour acheter Continental avant la crise financière.
 
Après des mois de discussions avec les créanciers Schaeffler a dit cette semaine, il réfléchit actuellement à un plan qui pourrait le voir prendre le rôle subalterne dans une fusion avec Continental.
 
Sources des connaissances de l'accord-dire les banques Schaeffler va probablement se retrouver avec une participation majoritaire dans ce nouveau groupe.
 
"Toutes les options sont en cours d'examen avec le résultat ouverte", chef de la direction de Schaeffler Jürgen Geissinger, a déclaré vendredi. "Il ne doit pas être des gagnants et des perdants."
 
Les sources disent la solution pour le groupe criblé de dettes pourrait ressembler à ceci:
 
Conti achète l'entreprise d'exploitation de la machine à roulements, laissant Schaeffler comme une société purement financière holding de contrôle en effet 90 pour cent des actions Conti.
 
"Si Schaeffler peut obtenir 5 milliards d'euros pour ses activités, ce serait l'extrémité supérieure de l'échelle,« un banquier proche du dossier.
 
Schaeffler serait utiliser cet argent pour rembourser une partie de sa dette, tandis que les banques Schaeffler accorderait un nouveau prêt à Conti, qui a déjà une pile de la dette à peu près aussi grand que Schaeffler, ont indiqué les sources.
 
Dans le même temps, les banques souscrire de nouvelles actions émises par Continental. Cela permettrait de réduire la dette de Conti et diluer jeu Schaeffler à une minorité. Le gouvernement allemand de fournir des garanties pour les prêts Conti.
 
Ce projet de plan permettrait aux banques d'éviter les dépréciations d'actifs majeurs auxquels ils seraient confrontés à un échange dette-capital pour les prêts Schaeffler. Une nouvelle société pourrait réaliser des synergies rapidement et augmenter ainsi sa capacité à réduire la dette.
 
L'évaluation de la valeur de l'entreprise Schaeffler demeure l'une des questions clés en suspens dans cette affaire, ont indiqué les sources, et aussi, aucune réponse n'a été trouvée jusqu'à présent pour les questions fiscales Schaeffler co-propriétaire Georg Schaeffler devra faire face lors de la vente sa participation dans la société.
 
Il a également été difficile de savoir si Geissinger devra renoncer à ses ambitions de diriger la société fusionnée.
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"Cette question sera traitée dans une deuxième étape", une source proche des négociations entre les banques, Schaeffler et Conti dit.
 
Médias allemands ont dit que Conti PDG Karl-Thomas Neumann sera à la tête de la société combinée, alors que Schaeffler Klaus Rosenfeld directeur financier sera directeur financier.
 
Geissinger pourrait conduire le domaine des roulements pour des clients industriels, qui, contrairement à l'activité automobile des deux sociétés n'a pas été le facteur clé pour le lancement de l'offre hostile audacieux pour Continental, ont rapporté les médias.
 

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