fabricant de la Chine le plus grand train, la Chine South Locomotive & Rolling Stock Corp Ltd, a lancé un plus faible que prévu de 1,5 milliards de dollars premier appel public à Hong Kong et Shanghai, des sources proches du dossier a déclaré, en appuyant sur l'avant avec son annonce, malgré la faiblesse du marché.
La Chine, visant à faciliter les goulets d'étranglement causés par son économie en plein essor, affecté 1,25 trillions de yuans (182,6 milliards de dollars) pour les investissements d'infrastructure ferroviaire dans son plan quinquennal pour 2006 à 2010, qui devrait également stimuler les dépenses sur les véhicules ferroviaires du pays d'achat.

"Il ya peu de choix pour les stocks de véhicules ferroviaires sur le marché. Les investisseurs peuvent acheter South Locomotive afin d'exploiter la croissance des dépenses de la Chine de l'infrastructure ferroviaire», a déclaré Adam Tam, un gestionnaire de fonds chez Pacific Sun de gestion des placements.

La société prévoit de lever jusqu'à 6,54 milliards de yuans dans la partie Shanghai de son introduction en bourse en offrant 3 milliards d'actions A, soit 30 pour cent de son capital élargi, à une fourchette de prix proposée de 2,1 et 2,18 yuan par action, selon un déclaration déposée auprès de la Bourse de Shanghai dans la nuit de dimanche.

L'entreprise, qui débute également cette tournée de commercialisation de ses Hong Kong IPO lundi, prévoit d'augmenter 566 millions de dollars à Hong Kong par la vente de 1,6 milliards parts H à une fourchette de prix de HK $ 2.49 HK $ 2,76 chacune, ont précisé les sources.

Trois investisseurs pierre angulaire dite - China Life Insurance, General Electric et le géant sud-coréen de fonds Mirae Asset, se sont engagés à acheter un combiné de 90 millions de dollars d'actions au prix de Hong Kong IPO, selon la même source.

La liste de Hong Kong est géré par Macquarie Bank et China International Capital Corp (CICC), qui est aussi la partie de souscription de l'IPO de Shanghai avec Industrial Securities.

Les profits seront utilisés pour améliorer la technologie, accroître la capacité, construire des usines et faire des acquisitions à l'étranger.

PROFIT SURGING

CCPI et Macquarie attendent l'entreprise d'augmenter le bénéfice net 134 pour cent à 1,43 milliards de yuans en 2008, et une nouvelle hausse de 34 pour cent à 1,9 milliards de yuans en 2009, stimulée par l'expansion des capacités et la demande de l'industrie forte.

CICC a dit dans un rapport que la Chine South Locomotive face à des risques de sa dépendance excessive sur le ministère des chemins de fer et la hausse des coûts des matières premières.

La fourchette indicative de prix de la portion de Hong Kong de la transaction représente un multiple de 17,6 à 19,6 fois des prévisions de résultats pour 2008, ou de 13,2 à 14,7 fois des prévisions de résultats pour 2009, selon la même source.

Par comparaison, sa filiale en matière de RSE Zhuzhou Times Electric Co Ltd métiers à 18 fois les prévisions des résultats 2008, tandis que fabricant français de trains à grande vitesse d'Alstom et haut du monde train de voyageurs machine à Bombardier Inc commerce à 21,8 fois et 26,5 fois, respectivement.

La liste de Hong Kong est prévue le 21 août.

Chine South Locomotive, qui avait initialement prévu de faire une somme combinée de 2 milliards de Hong Kong et Shanghai, lance son introduction en bourse en dépit de la bourse nationale du mou. L'indice composite de Shanghai. SSEC a perdu 46,7 pour cent jusqu'à maintenant cette année.

Une IPO 6 milliards de dollars par China State Construction Engineering Corp - approuvé au début de Juin et le plus grand projet de la Chine jusqu'à présent cette année - a déjà été retardé de plus d'un mois en raison de sentiment du marché pauvres.

Hong Kong Hang Seng Index de référence. HSI a perdu environ 17,8 pour cent pendant la même période.

Plus tôt cette année, China Railway Construction Corp a soulevé une somme combinée de 5,4 milliards dans une double introduction en bourse de Hong Kong et Shanghai. Sa part du commerce de Hong Kong 14 pour cent au-dessus de leur prix d'introduction Mars.